词条撰写｜李可 编辑｜LEE

蓝筹企业词条｜招商银行

“做零售现在没饭吃，不做零售未来没饭吃”，出自招商银行前行长马蔚华。

如今，被称为“零售之王”的招商银行已经是全国最大的股份制银行，通过“财富管理”笼络了最富裕的个人储户群体，创造了大半的收入和利润。

1987年，招商银行成立于——深圳蛇口，2002年和2006年分别在上交所和港股上市，资产规模达8.6万亿，雇员人数超9万，年收入和净利润分别达到“三千亿”和“一千亿”。【1】

在零售（个人）、公司（对公、批发）和同业（票据）三大类业务中，招商银行是典型的零售银行，善于从个人储户上赚利息钱，同时又通过卖给他们的理财产品赚抽成。

现在，招商银行这方面的收入和利润为1563亿元和638亿元，占比过半。【2】

这得益于招商银行的三次重要战略调整。

▶ 一次转型：零售根基(04-09年)

早在90年代，招商银行就“上线”了银行卡和网上银行。【1】

2004 年，在公司业务竞争激烈的年代，招商银行选择避开战场进入无人问津的零售业务。

通过分层分户的厅堂服务标准和分层权益体系，例如：为资产量较高的客户提供更高收益的产品，环境更佳的待客室，定时赠送礼物和机场快捷通道等服务，迅速积累了大量的零售客户。

在5年的时间里，零售客户多了2千万户，50万资产以上的客户增长了3倍，佣金和服务费增长了3.5倍。

随着零售贷款和存款占比上升，招商银行净息差由2005年的2.08%上升到2008年的3.66%；不良率则大幅下降，从2.87%降低到2009年的0.82%。

▶ 二次转型：持续深化(10-13年)

2010年，招商银行开始以降低资本消耗、控制财务成本为重心的零售“二次转型”。

在没有外部融资的情况下，招商银行核心资本充足率从（2009年） 6.63%提升至（2013年）的9.14%，且管理费用增长远低于利润和收入增长。

到马蔚华任期结束，招商银行初步形成零售先发优势，从一家“城商行”成长为老百姓最认可的大银行，营收和净利润分别增长了32倍和107倍。

▶ “轻型银行”：金融科技和大财富管理（14-至今）

2013年，田惠宇接任行长，提出“一体两翼”战略，向“轻资产银行”转型。

通过信息化平台搭建，继续提高营销和服务效率，将零售业务营收和利润占比分别提升到54.48%、59.84%。

2016年，招商银行推进金融科技战略，上线APP和多模块的客户管理系统优化成本并助力服务，在节约网点开支和展业方面效果显著。

至今，招商银行98%的业务通过线上办理，两个App承接了业务办理量的90%，理财销售和信用卡发卡的70%。

2021年，招商银行提出“大财富管理”概念，即通过陪伴有钱储户成长，赚取各类业务的服务费和居间费用。

目前，招商银行资产50万以上的客户占比19%，规模达7.22万亿元占资产总额的81.2%。

其中，1000万资产以上的富人用户有10万户，以0.06%的客户比例贡献了招商银行总资产的31.4%，户均总资产达到2775.3万元，总资产2.77万亿元，。

在2020年全年，招商银行靠卖给富裕客户的抽成就有258.4亿元，几乎和平安银行全部净利润相当，而两者的资产规模分别为8.67万亿和4.57万亿，。【3】

从上市至今，招商银行营业收入、净利润和总资产分别提升了36.3倍、56.6倍和23.4倍。

市值由608亿元增至13989亿元，排在A股38家上市银行第三位，净资产收益率排名长期居前。【4】

招商银行无实控人，两大股东都和船运颇有渊源。

最大股东是招商局集团持股比例29.97%，前身是轮船招商局，创立于1872年中国晚清洋务运动时期，曾对中国近代民族工商业现代化进程起到重要推动作用。

中国远洋集团亦持有招商银行9.97%的股份。

参考资料：

【1】招商银行招股说明书

【2】招商银行2020年年报

【3】招商银行官网，招股说明书及历年年报

【4】Wind数据及招商银行2020年年报

睿蓝财讯出品

文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎